Все статьи

Здесь собраны ссылки на наиболее на мой взгляд интересные блоги на английском языке, посвященные точным методам в финансах и системному трейдингу. Данный список будет со временем пополнятся.
...

BIS выпустил документ "Fundamental review of the trading book - consultative document", в котором одним из важных моментов является начало отказа от VaR в пользу Expected Shortfall для рыночных рисков (в силу неспособности VaR адекватно оценивать риск в условиях тяжелых хвостов распределений): ...

Интересный анализ ситуации от Nanex с торгами акций Facebook на NASDAQ 18-ого мая, связанной с задержкой на 3 часа и какое к этому имеет отношение алго-трейдинг/HFT (High frequency trading). Есть еще видео, где видно как менялись в этот момент Bid/Ask на разных площадках:


...

Примерно каждый месяц, мы будем публиковать несложные, но и совсем тривиальные, задачи по теории вероятности, финансовой математике и т.д. Решения можно оставлять в комментариях. ...

CVaR (или Expected Shortfall) одна из наиболее адекватных мер риска для портфеля. В отличии VaR она является когерентной мерой риска. В случае нормального распределения риск по Expected Shortfall и VaR очень близки, но при рассмотрении распределений с "тяжелыми хвостами", ES оказывается более консервативной мерой риска, чем VaR (для одного и того же уровня он требует резервировать больший капитал). ...